精算與風險管理：從數字看見故事
主講系友吳恕銘簡介
- 屆數： 東海大學數學系 89 級（2000 年入學）
- 現職： 風險管理/精算相關部門
- 經歷： 曾任東吳大學財務工程與精算數學系助教
國立政治大學風險管理與保險學系博士班研究
擁有豐富壽險業資歷，橫跨精算、風管與資產負債管理領域 - 專長： 精算報告簽證、風險模型建置、程式開發 (VB.NET)、公文寫作與跨部門溝通
一、精算的趣味：不確定性的挑戰
學長分享，精算師的工作不僅是計算，更是監控資產與負債的變動，把數字背後的故事說給決策者聽：
- 商品設計：利用死亡率表、罹病率表與利率假設來設計保單。
- 負債監控：一旦市場利率或死亡率與假設不同，公司的負債（盈餘）就會大幅波動。
- 解約率風險：當市場利率上升（債券價格變便宜、利息變高），保戶可能會解約舊保單去投資，這與經濟循環息息相關。
黑天鵝事件：
保險公司會將歷史重大事件（如 2003 SARS、2022 暴力升息與疫情）視為「黑天鵝」，模擬若發生在今天，公司的資產負債能否承受。
保險公司會將歷史重大事件（如 2003 SARS、2022 暴力升息與疫情）視為「黑天鵝」，模擬若發生在今天，公司的資產負債能否承受。
二、風險管理：三道防線
風險管理是企業的煞車系統，透過「風險矩陣」（衝擊程度 × 發生機率）來分類風險。
第一道防線：業務與投資前台
負責衝刺業務與投資獲利，但必須自行進行初步的風險控管。
第二道防線：風險管理單位
站在更高、更獨立的角度檢視：
- 財務工程評價：使用蒙地卡羅模擬等模型，重新計算資產價值，檢查前台報價是否合理。
- 作業風險：防止「胖手指」（輸入錯誤），並建立營運持續管理（BCP），確保火災或疫情發生時公司能繼續運作。
- 商品控管：當某類商品賣得「太好」導致風險集中時，必須建議停賣或限額。
三、給數學系學弟妹的建議
學長特別提到，雖然亞洲數學系畢業生約有五成投入教育界，但「當老師不是唯一選項，是選項之一」。
若想往金融、精算發展，建議修習以下技能：
- 核心課程：高等微積分、機率論、統計學、數值分析（一定要熟！）。
- 程式能力：VBA、VB.NET、Python（處理複雜模型與自動化流程）。
- 關鍵軟實力：公文寫作。未來需撰寫報告給高層或回覆主管機關（金管會），文字邏輯必須精準且中性。
QA 問答集
非常適合。金融知識可以進公司後再學，但數學系的邏輯訓練、對數字的敏感度是核心優勢。學長建議先把統計、數值分析和程式底子打好，再修財務工程相關課程即可。
精算較專注於保險負債面（如死亡率、罹病率、準備金）；財務工程則範圍較廣，包含資產評價、衍生性金融商品（期貨、選擇權）與避險策略。懂財務工程的人轉做精算通常較容易。
因為精算與風管人員最終的產出是「報告」。你需要把複雜的模型結果，寫成主管機關（如金管會）或公司高層能看懂、且邏輯無懈可擊的正式文件。這是在職場上非常關鍵的生存技能。
賣太好會導致兩個問題：一是需要提存的風險資本大增，造成公司財務壓力；二是風險過度集中（例如全公司都賣防疫險），一旦發生單一事件，公司就會面臨巨額虧損。
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